观十三五战略规划 寻半导体下一个投资点

　　二、封测领域

　　从封测领域来看，近几年国内已经发展的非常快，当前全球半导体封测市场已经形成了三足鼎立之势。2016年日月光完成了对矽品的并购，以市场份额来看的话，两家公司去年的营收占据全球的近29%，这使得新日月光在封测领域遥遥领先其他企业;其次是Amkor完成了对日本封测厂商J-Device的收购排名第二，第三是长电科技对新加坡厂星科金朋的收购，排名前三大企业的市场占有率已经超过了50%。

　　国内封测主要以长电科技、华天科技、通富微电以及晶方科技为主，据有观点认为，其中晶方科技虽然技术实力很强，如在手机市场CIS封装和指纹识别封装均有很大的优势，但是由于目前处于群龙无首的状态导致营收情况并不乐观，今后极有可能会被并入到另外三家中某一家去。

　　其中长电科技是国内封测龙头，通过对星科金朋的并购进军高端市场，获得了SiP和FoWLP等先进封装，据业界人士透露，长电科技今年业绩大好，收购星科金朋已经见效，尤其是SiP和FoWLP封装，在苹果A10处理器采用FoWLP封装以后，将在很大的程度上带动FoWLP的普及。此外，长电科技还是国内MEMS封装产线最强的企业，今年指纹识别芯片出货量暴增，也有利于长电科技的业绩。

　　而华天科技分昆山、西安和天水三大工厂，其中昆山工厂主要是CIS封测订单最多，主攻高端市场，强化与国际企业之间的合作;西安工厂主要针对手机市场，封测产品如指纹识别、RF IC 、PA和MEMS等，MEMS产品已经突破1000万只/月，指纹识别芯片产能已经开始释放。天水厂，定位低端封装，营收主要来源，目前天水厂定位以中低端引线框架封装与LED封装为主，客户渠道与产能规模相对较为平稳。

　　值得一提的是通富微电，通富微电封测技术在高端市场有明显的优势，从市场布局来看，其是国内外市场双管齐下，在并购AMD苏州和槟城两大工厂以后，更加成功的导入了海外客户。更主要的是，在汽车电子市场，通富微电的封测业务在国内是龙头，尤其是明年新能源汽车规模将会大幅度提高。

　　《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中还表示，将实现新能源汽车规模应用，强化技术创新，完善产业链，优化配套环境，落实和完善扶持政策，提升纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化水平，推进燃料电池汽车产业化。到2020年，实现当年产销200万辆以上，累计产销超过500万辆，整体技术水平保持与国际同步，形成一批具有国际竞争力的新能源汽车整车和关键零部件企业。这也将推动通富微电明年的业绩水平。

　　三、AMOLED显示屏

　　显示屏今年是一个拐点，从LCD跨向AMOLED已经从今年打响，韩国以三星显示和LGD为主的面板厂产能已经基本上转向了AMOLED市场，而国内从今年各大面板厂来看的话，基本上处于“两头抓”的情况，即立足LCD加强AMOLED市场的布局，在LCD市场，不管是国外面板厂还是海外面板厂，都已经开始进入高世代时期。

　　如今年华星光电就投资了465亿元投建第11代TFT-LCD，近来，旭硝子也宣布在中国建立第一条第11代玻璃基板厂，此外，夏普在被鸿海收购以外，前几天，据称其也将投资2000多亿新台币在广州建立第10代或者第11代面板厂。而在IGZO/LTPS LCD市场，据旭日产研不完全统计，国内8.5代产线总共达到了11条。

　　而在AMOLED方面，全球产能主要集中在韩国，尽管如此，受限于良率以及设备，导致产能供不应求，由于三星显示备足马力为苹果备货，从而使得国内手机厂商目前根本无法从三星购买AMOLED，这反而为本土AMOELD产生带来了新的机会。日前，据IHS Markit表示，大陆第三季度AMOLED面板单季度出货量达到了140万片，与第二季度的59万片相比增长了近140%。与此同时，国内手机品牌采用AMOLED面板使得搭载AMOLED面板的智能手机在中国市场的市占率也从去年的8%上升到了13.6%。

　　据了解，目前的AMOLED都是采用三星式的蒸镀方式制造，而其中关键的蒸镀设备主要在Canon Tokki手中，同时，各大面板厂加强在AMOLED的布局与投产，使得Canon Tokki订单大增，不过Canon Tokki的产能根本无法满足需求，导致各大面板厂都在等Canon Tokki的蒸镀设备，前不久，据台湾媒体报道称，夏普为巩固Canon Tokki蒸镀设备订单，郭台铭亲自前往Canon Tokki进行洽谈。

　　从《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》中足以看出，在接下来的几年中，国家对半导体的扶持已经从制造转向了设计和封装以及设备，由于设计是一个比较分散的市场，今年已经开始对存储这块进行整合，包括紫光和兆亿创新，明年还将继续发力，封测相对要比较集中，除了文中无所提及的国内四大主流封装企业以外，在国内依然还有不少的封装厂，尤其是一些海外封装企业看重大陆市场从而在国内建立工厂，如日月光、安靠、飞思卡尔、恩智浦、英特尔等。

　　而在显示领域，长期以来都是国家在推动，从最初的LCD到当前的AMOLED，国家资本力量在其中不可小觑，整体看来，对于面板产业的投资，将会立足LCD的同时加强对AMOELD的布局。尤其是当前已经有很多手机品牌商均搭载了AMOLED，如华为、OPPO和vivo等，如果明年苹果新机顺利搭载AMOLED的话，势必将进一步推动AMOELD的普及。

　　除了在半导体上述领域加强布局以外，据笔者从《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》了解到，大数据、人工智能、新能源汽车及动力电池、强化知识产权、先进环保产业等都将是下一个发展重点，在这几个领域中，目前已经能看到一些迹象，如大数据和人工智能，除了近期荣耀推出的人工智能手机以外，明年将会有更多的人工智能手机推出，而在新能源汽车动力电池方面，由于投资大产业更新大，导致铜箔片今年不断的涨价，此外，环保方面，近来已经有不少新闻报道称，中央督察组加强对环境的整治工作，全国上千家公司直接关停或倒闭，而知识产权，在今年手机市场已经引发了一波，随着知识产权的完善，明年白牌市场恐怕将会更加难以运营!