DRAM齐备库存迎接下半年旺季作多心态浓厚

　　国际DRAM厂供应货源不足因应旺季需求 OEM厂转向台厂寻求产能支应。由于OEM计算机大厂担心进入下半年产业旺季后，目前库存货源可能不敷使用，近期纷纷开始增加对DRAM厂下单，惟国际DRAM厂已陆续转移产能生产标准型DRAM颗粒以外的产品，因此供货情况未能满足国际OEM计算机厂需求，为此，OEM计算机厂也转向台湾DRAM厂寻求产能支应，且以过去主力供应现货市场的DRAM厂为主，据传订单数量相当惊人。

　　TRI观点：以产业链各厂商的动态来观察DRAM产业目前上下游市况如下：

　　一、DRAM厂

　　1.Samsung：对旗下客户需求产品：512Mb DDR六月官价由5.2调涨至5.5美元，交易模式改为本月只谈下月的量，而价的部份则依当月的供需行情，显示DRAM市场回温，上游DRAM厂议价能力提升。而Samsung官价价格策略也调整为1个月内仅与客户洽谈1次当月的价位。

　　2.Samsung：通路商已在5月底谈妥6月底的报价协商，推测7月需求（仅为订单预估量，表示下游通路商笃定愿意拉高拿货量）将较6月成长20~30%的讯息属实。

　　3.Elpida：2005下半年DRAM将面临到制程转换到90奈米的技术大难题；历史经验显示，0.15转至0.13微米约一季到半年，0.13转至0.11微米约长达将近一年，才慢慢看得到产出良率趋于稳定，而2005年初Samsung（DRAM技术领先厂）就提出要生产90奈米的DRAM，到了6月却未见有任何更进一步的消息，足可见90奈米的改进难度颇高，拓墣认同此观点，预期将对整体供给产出有一定的仰制效果（90奈米较0.11微米单位产出量大于15%以上）。

　　4.Elpida：DDR2市场处于卖方市场，台湾的五大模块商已经要货（七月的货）要不到，目前现货市场价格约为5.2美元。

　　二、模块厂

　　1.Kingstone：打破以往惯例，6月中来台寻求DDR1货源，表示愿意预先订货，承担下半年跌价及产品世代交替后所须面临淘汰的风险，显示其看好2005下半年DDR1市况，愿意大举进低价货源屯积以利后市。

　　2.创见、威刚六月营收因为市况渐佳，现货价回升，营收亦开始较五月回温。

三、通路商

　　1.Hynix的DDR1货源短缺，市场缺货声频传。

　　2.6月底的买气之所以会有萎缩趋势，主要在于客户端均在进行月底盘点，一旦这波盘点结束后，客户端将会再重启补货动作，积极向上游端抢进7月旺季来临所需要的DRAM货源。

　　3.各通路商皆积极拉升库存水位，从一个月升到8~9个月。

四、PC OEM、主机板

　　1.接受Intel将在9月推出改良版945芯片组（价格接近915芯片组）的说法，开始较有意愿采用DDR2当做基本配备，拓墣亦认同若主机板支持情形及CPU价格获得改善，厂商愿意先行吸收价差的情况下，有利DDR2的需求上升。

　　2.正因为产能转换问题，导致国际OEM计算机大厂至今，已无法应付接下来进入产业需求旺季时，客户所需的货源，也因此，国际OEM计算机业者被迫须另外寻求其它供货商，包括过去主力并非在供应OEM市场的台系DRAM厂。

　　3.主机板厂的消息尚未传出出货量上升，观察技嘉的五月营收MoM为-19.2%，六月营收也未见好转，显示下游出货并不顺畅，实际市场需求尚未回温。