BriefCASE：电机市场将飞速发展——中国大陆领先，eAxle推动增长

在eAxle电驱动市场和不断发展的技术的推动下，电机市场的快速扩张即将到来。随着汽车制造商越来越多地采用自主设计，外包生产的方式，哪些参与者将从中受益？

S&P Global Mobility[标普全球汽车]预测，未来12年电机市场将增长4倍，预计到2034年电机产量将超过1.2亿台。eAxle电驱动市场将推动这一增长，其电机产量份额预计将从2023年的38%增加至2034年的69%。

eBeam电动车桥等新兴技术正在引起市场的关注。这项技术可能会受到北美皮卡市场装载/拖曳需求的推动；此外，它还可能在欧洲厢式货车市场以及大中华地区的皮卡和厢式货车市场迎来增长。

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由于出色的效率和功率密度，发卡绕组技术也在不断增长，尽管其制造过程相对复杂。预计这项技术将成为eAxle电机的首选，未来几年在欧洲和北美市场将迎来大幅增长。

虽然目前稀土磁体技术占据主导地位，但市场正在探索替代方案以减少对稀土的依赖。例如，在二代e-Axle上使用非稀土电机，特别是用于四轮驱动电动汽车的e-Axle，这可以将需要稀土元素的电机的市场份额从78%降低至60%。

汽车制造商越来越依赖于内部制造和持续研发来提高电机技术、降低成本并缩短产品开发时间。虽然我们预计到2030年，大部分eAxle系统集成仍将保持内部制造，但也有一个新趋势正在显现。汽车制造商将产品设计保留在内部，但会选择将电机或其子部件的生产外包。

这可以通过战略性采购或联盟/合资企业来实现。这种做法在日本和韩国已经很普遍，到2035年南亚和欧洲车企也将采用这种方式。不过，我们预计北美将继续专注于内部采购。

电动汽车市场已经吸引了全球各地的投资，在《通胀削减法案》宣布后，北美市场的投资迎来了增长。2023年至2030年间，福特和通用汽车等美国本土汽车制造商以及爱信、日立、现代摩比斯、精进电动等亚太地区的供应商将引领电机产量增长。

电驱动系统组件的内部生产是通用汽车和梅赛德斯-奔驰等车企的主要关注点，这两家公司都在大力投资并计划扩大工厂产能。同样，现代汽车和雷诺-日产-三菱也在更多地转向电机内部生产，这反映出汽车行业对成本优化和维持供应链韧性的重视。

随着汽车制造商越来越多地承担电机设计和产量增加的责任，外包子组件的可能性也在增加。这导致了电机供应的动态变化，并为一级和二级供应商提供了机会，特别是在转子和定子的生产方面。

博格华纳、采埃孚和麦格纳等公司已经签订了供应电机组件的协议，随着电动汽车的日益普及，电机产量必将增加。这一增长为供应商进一步扩展电机子组件市场打开了大门，并将有机会为汽车制造商供应转子和定子等组件。

作者：S&P Global Mobility[标普全球汽车]