PCB 产业 2023 年陷入衰退，IC 载板成长率先降后升

作为电子产品之母，PCB产业同样因终端市况不佳而出现市场规模的小幅度衰退。所幸的是，2024 年起PCB市场规模将恢复逐年成长，其中 IC 载板作为集成电路先进封装的关键基材，今后五年的成长率将领衔上升。

根据研调机构 Prismark 预估，2023 年全球PCB产值为 783.67 亿美元，较 2022 年 817.41 亿美元下滑 4.13％，但 2024 年起将恢复逐年成长，2023 年～2027 年年均复合成长率为 3.8％。

至于产品线类别，2023 年 PCB 产业包括 RPCB 多层板、软板+模块、HDI、IC 载板，这四大产品线产值将全线衰退。其中：RPCB 多层板产值排第一，达 373.4 亿美元，较 2022 年衰退 3.57％；IC 载板产值达 160.73 亿美元，较 2022 年衰退达 7.71％，衰退幅度最大；软板+模块产值达 134.27 亿美元，较上年衰退 3％；HDI 产值达 115.28 亿美元，较上年衰退 2％。

尽管 2023 年陷入衰退，但市场普遍预期 2023 下半年或 2024 年起，市场将会回稳、需求会渐渐复苏，Prismark 预估的数据也显示 2024 年起全线将恢复正增长，2023 年至 2027 年四大产品线年均复合成长率分别为 3.1％、3.5％、4.4％、5.1％。

不难发现，IC 载板作为集成电路先进封装的关键基材，具有潜在成长空间。

IC 载板是在 PCB 板的相关技术基础上发展而来的，用于建立 IC 与 PCB 之间的信号连接，此外还能起到保护电路，固定线路并导散余热的作用。它具有高密度、高精度、小型化及薄型化等特点：在高阶封装领域，IC 载板已取代传统引线框架，成为芯片封装中不可或缺的一部分，不仅为芯片提供支撑、散热和保护作用；同时为芯片与 PCB 母板之间提供电子连接，起着「承上启下」的作用。

据分析，IC 载板产业因过去几年的高速成长，但今年需求不佳，导致今年衰退幅度较显着。而随着 2024 年市场需求有望回暖，IC 载板或迎来新机遇。

IC 载板的市场格局最早由日本厂商领先，而后产能跟随半导体产业链部分转移向中国台湾和韩国。近年来，受到韩国和中国台湾厂商的冲击，日企退出中低端市场，转为 FC BGA、FC CSP 等高端封装基板。目前前三大 IC 载板企业为中国台湾的欣兴电子、Ibiden、 三星机电，分别占据 15%、11%、10% 的市场份额。

整体来看，中国台湾企业产品系列较全面，而中国大陆企业仍集中于入门类和一般类，目前正在积极导入高端系列产品。据不完全统计，已布局 IC 载板业务的中国本土 PCB 企业有（排名不分先后）：兴森科技、深南电路、珠海越亚、景旺电子、崇达技术、博敏电子、科翔股份、中京电子、东山精密等。

近二十年来，我国 PCB 行业发展整体趋势与全球 PCB 行业趋势基本相同。在全球 PCB 产业向亚洲转移的整体趋势下，受益于内需市场空间巨大、劳动力成本相对低廉、产业政策支持、产业加工技术成熟等优势，中国大陆吸引了众多 PCB 企业投资。

一方面大量外资企业向中国大陆转移或新增产能，另一方面大陆 内资企业加速扩大产能，中国大陆已经成为全球规模最大的 PCB 产业基地，占 据全球 50% 以上市场份额。

中国 PCB 产业的持续健康发展对全球 PCB 行业，乃 至全球电子信息产业的发展具有重大影响。

我国已经形成了以珠三角地区、长三角地区为核心区域的 PCB 产业聚集带。根据 CPCA 统计数据，2019 年 PCB 产业分布于全国 22 个省和直辖市，企业数量共 计 2,372 家，其中广东省 PCB 企业 1,437 家，占比 60.58%；江苏省 PCB 企业 341 家，占比 14.38%；浙江省 PCB 企业 108 家，占比 4.55%。广东、江苏、浙江、上海、福建等沿海区域的 PCB 企业合计占全国 PCB 生产企业数量的 84% 以上。

近年来，随着沿海地区劳动力成本的上升和环保要求的提高，部分 PCB 企业开始将产能迁移到中西部地区产业条件较好的省市，如江西、湖北、湖南、四川等，未来可能形成珠三角、长三角、环渤海、中西部多个地区共同发展的局面。

中国是全球最大的电子信息产品制造基地和消费市场，随着《中国制造 2025》的不断推进，在移动互联网、物联网、大数据、云计算、人工智能、无人驾驶汽车等新兴市场已经涌现出一批全球知名的本土企业，为配套的电子制造产业提供更多发展机遇。在国家供给侧结构性改革和创新驱动发展战略的引领下，电子信息制造业加快结构调整，产业景气度持续提振。PCB 作为电子行业三大支柱产业之一，与电子信息产业整体发展息息相关。国内 PCB 企业充分受益于政策红利，在不断完善自身产品线的同时与资本市场及时对接，通过产业优化升级，向国际一流大厂靠拢。