SIA：4月全球半导体销售喜忧参半

美国半导体产业协会（SIA）近日公布，2023 年 4 月全球半导体销售总额为 400 亿美元，年减 21.6%，但较 3 月小幅成长 0.3%，延续回升态势。

按月来看，4 月中国和日本销售额均有所增长，分别环比 2.9% 和 0.9%，但欧洲减少 0.6%，美洲下滑 1%，亚太/其他地区减少 1.1%。 月度销售额是由世界半导体贸易统计组织（WSTS）编制，代表三个月的移动平均值。

相较去年同期，除了欧洲增长 2.3% 以外，其他地区均呈下滑，日本减少 2.3%，美洲大减 20.5%，亚太/其他地区减少 23.9%，中国骤降 31.4%。

SIA 首席执行官 John Neuffer 说：「全球半导体周期仍处在低迷状态，经济疲软加剧了这种情况，但 4 月销售额已连续两个月回升，预示着未来几个月有望持续反弹。」他还表示，最新的产业预测显示，全球半导体销售额将在今年出现双位数下滑，并在 2024 年实现强劲反弹。

回过过往几个月，全球 3 月芯片销售年比下滑 21.3%、2 月下滑 20.7%，1 月减少 18.5%。

WSTS 2023 年春季全球半导体销售预测显示，今年全球年销售额预估将达 5151 亿美元，年减 10.3%，2024 年可望回升至 5760 亿美元，年增 11.9%，并朝纪录新高迈进。

按营收计算，SIA 代表 99% 的美国半导体产业，以及将近三分之二的非美国芯片商。

在全球最新芯片销售数据出炉后，华尔街分析师对半导体产业持审慎态度。 分析师指出，存储芯片是尤其疲弱的领域。

花旗分析师表示，4 月的销售远低于季节趋势，「我们认为汽车终端市场将为半导体领域打下另一只脚」。 花旗预期每一家模拟公司在夏季都会调降展望，原因是库存修正。

摩根士丹利分析师表示，数据大致符合预期，但存储器销量在 4 月意外疲弱，「我们持续预期市场直到 2023 年下半年，以及 2024 年初会显现出一些库存修正，这样的情况已经在特定产品线（模拟、内存）见到」。

瑞银分析师也认为 4 月数据低于季节趋势，而 DRAM、NAND 内存芯片疲弱，随着代工生产业者的库存开始正常化，我们预期 2023 年下半年会有半导体备货，但不会是广泛领域，而半导体营收成长会在 5 月触及低点，并且开始回升。

专家：半导体复苏恐不同调

昨天，台积电股东会登场，经营团队释出信息，上半年营运可望落底，下半年表现将优于上半年，人工智能带动先进封装需求强劲。 产业专家认为，台积电下半年营运回升并无意外，半导体产业下半年景气复苏将呈强弱不同态势。

台经院产经资料库研究员暨总监刘佩真表示，台积电经营团队今天释出的产业景气看法，与 4 月法人说明会差异不大，下半年营运表现将比上半年强。

台积电释出营运复苏信号，是否意味半导体产业即将走出不景气阴霾，刘佩真说，第 3 季半导体库存才可望回归健康水位，下半年复苏力道还具变量，要观察国际经济景气，及个别终端市场需求和库存调整情况而定，将出现强弱不同的态势。

刘佩真表示，台积电高性能运算（HPC）营收比重高，比较能够受惠近期的人工智能（AI）浪潮，并在半导体产业中营运率先复苏。

台积电今年资本支出规划 320 亿-360 亿美元，董事长刘德音说，今年资本支出将偏向 320 亿元。 刘佩真指出，先前外资分析师普遍预期台积电可能下修资本支出，台积电并无调降资本支出，处于计划区间的下缘，还算不错，但仍显示扩产态度比较谨慎。

长期观察半导体产业的聚芯资本管理合伙人陈慧明说，台积电经营团队今天释出的信息与市场认知差异不大，下半年营运可望回升，不过复苏力道有待进一步观察。

陈慧明表示，英伟达（NVIDIA）与苹果（Apple）的订单需求，可望贡献台积电先进封装业务的业绩，不过台积电先进封装营收比重不高，营运表现需视整体产业景气情况而定。

他指出，依据台积电上半年与全年营运展望推估，台积电下半年营收应较上半年成长逾两成水平，要达成这一目标，具有挑战。可喜的是 AI 需求旺盛。