分析师观点：年后第一波数字化利好标志——“两会”前中央财经委员会第四次会议释放出强劲拉动经济增长信号

这三个问题表面看似非常普通与常规，但却释放出强劲拉动经济增长的信号，也是春节后第一波数字化利好标志。大规模设备更新的核心是通过扩大投资拉动经济增长，通过鼓励先进产能发展新质生产力，并利好企业级ICT市场。消费品以旧换新的核心是通过消费拉动经济增长，鼓励循环经济并惠及每一个消费者，同时支持企业的平稳增长，并利好消费ICT市场。有效降低全社会物流成本的核心是提高经济运行效率、服务实体经济、促进全国统一大市场，并利好制造与物流解决方案市场。

会议指出，实行大规模设备更新和消费品以旧换新，将有力促进投资和消费，既利当前、更利长远。要打好政策组合拳，推动先进产能比重持续提升，高质量耐用消费品更多进入居民生活。

新一轮大规模设备更新将促进企业在信息技术和通信技术（ICT）方面的投资。随着高端、智能、绿色成为设备更新的重点，企业将寻求更先进的ICT解决方案以提高生产效率和降低能耗。这将推动企业级ICT市场的发展，特别是生成式人工智能、智能制造、工业互联网、大数据分析、云计算和物联网等领域。企业将投资于更先进的数控机床、工业机器人、智能传感器等设备，以提升生产自动化水平和产品质量。同时，企业也将加大对信息技术和通信基础设施的投入，以支持智能制造和数字化转型的需求。IDC的数据显示，2024年，中国企业数字化转型支出将达到4,336.7亿美元，相比2023年增长19.6%，是中国经济增长的近4倍。

会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。

消费品以旧换新政策将刺激消费者在ICT领域的消费需求。随着汽车、家电等传统消费品以旧换新政策的推动，消费者将更倾向于购买新款、高性能的消费类ICT产品，如智能手机、智能家居设备、可穿戴设备等。这将促进消费ICT市场的发展，并带动相关产业链的增长。此外，以旧换新政策还将促进废旧资源的回收和循环利用，为环保和可持续发展做出贡献。众所周知，过去2年中国PC和智能手机市场一直处于负增长，随着经济的稳定和各类利好政策的出台，IDC预期2024年PC市场整体向好，2024年整体PC市场出货量同比2023年增长 3.8%，AIPC更是一枝独秀，2024年占比有望达到55%。IDC也预计，2024年中国智能手机市场出货量将达到2.87亿台，同比增长3.6%。2024年中国折叠屏手机市场出货量将接近1,000万台，同比增长53.2%。手机端AI大模型的应用也将更为广泛。

会议指出，降低全社会物流成本是提高经济运行效率的重要举措。物流是实体经济的“筋络”，连接生产和消费、内贸和外贸，必须有效降低全社会物流成本，增强产业核心竞争力，提高经济运行效率。

降低全社会物流成本将促进制造与物流解决方案市场的发展。通过优化运输结构、提升物流枢纽、发展临空经济和临港经济等措施，制造与物流企业将寻求更高效、成本更低的解决方案，以提高物流效率和降低运输成本。这将推动物流自动化、智能化、信息化技术的发展，包括无人驾驶、智能仓储、物流机器人等技术的应用。同时，制造企业也将寻求与物流企业合作，共同开发智能供应链和物流管理系统，以实现更高效、协同的物流运作。这将促进制造与物流解决方案市场的创新和发展，提供更多高效、智能的解决方案以满足市场需求。IDC研究表明，在中国数字化转型应用场景支出中，2024年智能仓储系统（Smart Warehousing）支出规模将达到180亿美元，同比增长23%。