LCD面板供应持续短缺原因分析

　　由于2014年二季度面板供应的短缺，面板价格和出货量均有所上涨，面板厂商也逐渐确保获利。NPDDisplaySearch预测，面板短缺的状况，尤其是在LCD电视、笔记本电脑和LCDMonitor面板方面将持续至2014年第四季度。

　　NPDDisplaySearch分析导致面板短缺的原因如下：

　　尽管2013年LCD电视面板出货量过剩，但随着面板厂商越来越多地开发新制程和新技术，如4K、Curved(曲面)、氧化物背板(OxideBackplane)、CopperArray(铜制程)和AMOLED等等，这均影响了面板厂的有效产能供应。

　　许多在中国大陆新增的产能并非全部运行或者生产更大尺寸的电视面板用以满足大尺寸电视的需求。NPDDisplaySearch表示，若要达到满负荷生产，面板厂商仍需一段学习周期和更多时间。

　　随着屏幕的大尺寸趋势，LCD电视厂商需要在单位面积为基础上投入更多产能。同时，由于面板厂商不断推出新的尺寸、型号和规格面板，电视厂商不得不不断填补库存，以便推出新产品。

　　世界杯刺激了全球电视需求，尤其是在南美。同时，墨西哥政府颁布了一项LCD电视补贴政策，这有助于小尺寸LCD电视的销售。不只如此许多开发中国家的电视市场在这一两年开始强劲成长。

　　LCD电视品牌厂商，尤其是韩国和中国厂商将其2014年出货目标定得十分激进，目的是夺取市场占有率并从日本电视品牌厂商中夺回失去的市场。因此，这些LCD电视品牌厂商均积极制定其面板库存量。

　　由于笔记本电脑和LCD显示器需求量急剧下降，并且该规格段面板在2013年的出货量表现不佳，因此面板厂商在2014年初对笔记本电脑和LCD显示器面板的出货计划十分保守。然而，笔记本电脑和LCD显示器的需求下降幅度小于预期，电脑品牌厂商出现了面板短缺的现象。但是，NPDDisplaySearch预测，由于笔记本电脑和LCD显示器收益率低，面板厂商仍将不会大量生产该类型面板。

　　智能手机和平板市场的不断成功导致面板厂商将更多的产能分配转向中小尺寸设备应用。这就使得笔记本和LCD显示器方面的面板产能分配受到限制。

　　美金$249笔记本电脑刺激了电脑市场再成长且2014年Chromebooks的出货量预计将达800万台，在低价笔记本电脑的推动下，笔记本电脑市场开始复苏。同时，LCDMonitor也快速往大尺寸与高分辨率发展。

　　平板显示器在其它应用中不断得到普及，如车载显示、大尺寸数字标牌、交互式电子白板(IWB)和工业显示器。这些也消化了部分面板产能。

　　在这些因素影响下，面板的短缺无疑将在2014年持续到第四季。但这中间也伴随了制造商、通路等正逐渐堆高面板库存的风险。因此NPDDisplaySearch认为，随着整机制造厂商在2014年四季度过后在2015年年初进行库存调整，面板短缺的情况将有所改变。换言之，下一个面板的供需循环将会发生在2014年年底与2015年年初。

　　然而，目前产业界所关心的并非是短期的库存调整，而是2015年整体的供需状况。NPDDisplaySearch副总裁谢勤益分析基于以下几种指标后认为，2015年整体而言面板仍将呈现短缺的现象：

　　销售旺季将消耗面板库存：虽然在2013和2014年电视面板出货量以双位数百分比超出电视整机出货量，LCD电视面板库存呈现过剩，但是随着电视品牌厂商积极启动其在即将到来的销售旺季(如中国十月黄金周、中国11月11日光棍节、美国感恩节黑色星期五、圣诞节和2015中国新年)的促销计划，面板库存将被消耗至正常水位。目前许多电视整机厂商计划开始降价促销正是反映了这种销售旺季可期的预言。

　　产能增长和需求增长持平：根据NPDDisplaySearchFPD供需和资本支出季度报告QuarterlyFPDSupply/DemandandCapitalSpendingReport显示，2014年TFTLCD(包括AMOLED)的面积产能增长4.5%，而LCD需求量面积增长幅度为7.9%，这导致了2014年面板需求短缺。而在2015年，TFTLCD(包括AMOLED)的产能面积将增长6.8%，LCD面积需求将增长6.5%，供需增长幅度大略持平。但部分面板厂商(如LGDisplay)将现有的TFT产能转向AMOLED背板，或者转向更难生产的曲面面板(如SamsungDisplay)，这就又将减少LCD的有效产能。同时，新产能的完全投入使用(尤其是在中国)还需要一段时间，不会如预期般顺利。因此，NPDDisplaySearch预测，2015年面板有效产能的增长幅度仍将略低于需求增长幅度。

　　零部件供应可能会出现紧张：NPDDisplaySearch研究表明，2013年面板产能面积增长幅度为5.0%，2014年为4.5%。零组件厂商的新产能扩建跟TFTLCD面板产能扩建有同步的关系，而这表示零部件厂商在过去的两年中对于新产能的投入相对保守。虽然近来中国出现了一些新的零部件供应厂商，但其产品质量和可靠性仍尚未赶上国际水平。随着2015年面板产能的持续增长，我们预计零部件的供应将出现短缺，从而影响面板的有效使用量。同时，新技术的采用也将可能消耗零部件的供应量。NPDDisplaySearch预测，飞速增长的智能手持设备会进一步影响驱动IC芯片和晶圆产能。同时面板高分辨率发展趋势也将从化学材料和光学膜中消化更多零组件产能。

　　LCD电视品牌厂商间的竞争：LCD电视品牌间的竞争势必将越来越激烈。随着过去数年日本电视品牌流失市场份额，韩国和中国品牌正积极抢占。对很多电视品牌与代工厂商而言，经过过去数年的获利上下起伏，未来这两到三年将是持续发展、或被经济规模给淘汰的关卡。这导致了许多电视制造厂商将数量与经济规模列为比面板采购价格更高的优先度。换言之，韩国与中国大陆的电视制造商将持续提高销售目标，并将重点放在保证电视面板的数量而非价格上。同时中国电视品牌厂商尤为激进地将产品向国际市场输出。在垂直整合的集成供应链已经形成并持续扩大的状况之下，这就鼓励了面板厂商生产更多的OpenCell，并增加电视面板型号与种类。这些都将回过头来刺激整机厂商更积极采购面板。