乐视一直在帝国与亡国之间彷徨

　　以2012年9月19日乐视的“颠覆日”为开端，乐视用不到4年的时间，从面向B端销售版权的公司，在用户层面，近乎于透明，摇身一变故事大王。

　　在即将过去的4月，先是以一封公开信，号召并引领硬件进入免费时代，再是“硬件免费日”，再到连发四款新品，有关这家被业内戏称“以发布会为驱动力”的公司的争议从未停止过。

　　一种声音认为，乐视正在发展成为互联网的又一标志性企业，但另外一种声音则认为，乐视只是在忽悠。

　　而在笔者看来，乐视现在正面临一个十分危险的时刻，这个危险有资金上的问题，有发展的问题，但最大的问题在于乐视之根本—内容。

　　建立在内容之上的乐视帝国

　　乐视这一路走来，我们会发现，它成功的起点在于当年在各大视频网站对于版权还未真正开始重视时，以超低的价格购入了大量的正版影视剧，2012年时的数据：50000多集电视剧、4000多部电影，拿到了国内大约70%的热门电影、电视剧的独家网络版权。

　　这个积累给了乐视后面的发展最大的动力，在乐视一直所营造的生态“平台+内容+终端+应用”的收入模式当中，内容就是作为发动机的存在。

　　在内容上的优势使得乐视在推出超级电视时，有了一个圆满的故事可讲，内容运营，服务收费，这是乐视一直在强调的有别于包括小米在内的所有电视厂商的地方，拿掉内容，乐视本质与小米并无任何差别。

　　基于此，在超级电视推出之后，截至2015年，超级电视的总销量达到了500万台，在2015年的财报当中，终端业务的收入达到了60.89亿元，但乐视致新(主营超级电视)却亏损7.3亿元。而以电视为基础，售出的会员收入达到27.1亿元，难怪小米王川一针见血：“乐视玩得一手好资本，通过硬件公司的亏损包装上市公司的盈利。”显然，与此相比小米的电视销量相比较之下有点黯淡无光。

　　这一模式在超级电视上获得了巨大的成功，乐视开始广泛复制，也正是在那个时候，乐视开始了大踏步式的扩展。

　　在内容上，基于乐视网、乐视新媒体、乐视影业的基础上乐视购入花儿影视，分拆乐视体育、乐视音乐，以及计划中可能分别独立发展的垂直频道，继续在内容上拓展。

　　而在终端上，超级电视之后，超级手机、乐视汽车、乐视自行车、乐视耳机等等一系列可以和内容搭边的产品相继问世。

　　所以，乐视今日虽然看上去业务线无比宽广，无非就是复制乐视网+乐视致新的模式。而这就是为何乐视一直在叫卖的生态圈概念，但除了烧钱赚吆喝，并没有实际业绩来证明其产业扩张和硬件烧钱的可持续性。

　　根基正在崩塌

　　问题来了，作为核心驱动力的内容，乐视看上去比2012年的时候更加强大，毕竟乐视影业、花儿影视、乐视体育都是各自领域排名前列的公司，而在2012年，这些都还几乎不存在。

　　但是，我们要考虑到一个相对值的问题，在2012年，几乎没有人注意内容这一块的重要性，即便是优酷们在2011年之后开始采购版权，也是以头部版权为主，而未真正注意长尾的效应，所以乐视网2012年依旧有高达70%的影视剧市占率。

　　而现在的情况却复杂的多，由于国内影视剧版权的正版化进程，以及各大公司开始意识到版权的价值。优土、爱奇艺、腾讯组成的第一梯队，搜狐、PPTV组成的第二梯队，以及一些垂直领域如B站、芒果TV等组成的第三梯队，都开始了在版权上的采购。

　　这就直接导致，看上去乐视的影视剧版权在持续增加，但在比例上却开始缩水，从市占率70%一路下滑。

　　数据也可以说明这一点，据去年年底中国网络视听节目服务协会发布的《2015年中国网络视听发展研究报告》显示，截止2015年10月，乐视网在整体市场份额、移动端市场份额和付费用户比例三项指标上均大幅落后主要的竞争对手爱奇艺、腾讯视频、搜狐视频等，仅排名第六，而在去年上半年来自中国互联网络信息中心(CNNIC)以总覆盖人数为参考标准排名前十位的视频网站中，乐视也仅排在第6的位置。

　　这对于乐视来说几乎是致命的一点。在70%的市占率的时候，用户所看不到的内容，与现在相比少的多，所以用户愿意付费来购买一台影视剧集合度颇高的电视，但现在或许只有50%都不到，这就直接导致一个问题，用户对于你这个品牌的信任度。