博通集团公布2022财年第二季度财务业绩和季度股息
第二季度收入为81.03亿美元,同比增长23%。
本文引用地址://m.amcfsurvey.com/article/202206/435036.htm第二季度GAAP净收益为25.9亿美元;第二季度调整后EBITDA为51.11亿美元。
第二季度GAAP稀释每股收益为5.93美元;第二季度非GAAP稀释每股收益为9.07美元。
第二季度运营自由现金流41.58亿美元,定义为运营现金42.43亿美元减去资本支出8500万美元。
季度普通股股息为每股4.10美元。
以32.9亿美元回购并注销了560万股。
第三季度收入指引约为84亿美元,预计同比增长24%。
第三季度调整后的EBITDA指引约为预期收入的63.5%(1)。
新的股票回购计划批准了高达100亿美元的普通股,增加到目前授权下迄今剩余的30亿美元。
设计、开发和提供半导体和基础设施软件解决方案的全球技术领军企业 Broadcom inc. (纳斯达克: AVGO)今天公布了截至2022年5月1日的2022财年第二季度财务业绩,为其2022财年第三季度提供了指导,并宣布了季度分红。
Broadcom inc. 总裁兼首席执行官 Hock Tan 表示: “ Broadcom 第二季度收入连续加速,主要是受到网络和服务器存储业务的强劲推动。我们预计这一势头将持续到第三季度。”
Broadcom inc. 首席财务官柯尔斯滕•斯皮尔斯(Kirsten Spears)表示: “合并收入同比增长23% ,达到创纪录的81亿美元,营业利润增长30% 。我们创造了42亿美元的自由现金流,预计第三季度自由现金流将保持强劲。按照我们向股东返还多余现金的承诺,我们在本季度向股东返还了45亿美元,其中包括17亿美元的现金股利和28亿美元的股票回购。”
Second Quarter Fiscal Year 2022 Financial Highlights
GAAP |
Non-GAAP |
|||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions, except per share data) |
Q2 22 |
Q2 21 |
Change |
Q2 22 |
Q2 21 |
Change |
||||||||||||||||||
Net revenue |
$ |
8,103 |
$ |
6,610 |
+23% |
$ |
8,103 |
$ |
6,610 |
+23% |
||||||||||||||
Net income |
$ |
2,590 |
$ |
1,493 |
+$1,097 |
$ |
4,000 |
$ |
2,980 |
+$1,020 |
||||||||||||||
Earnings per common share - diluted |
$ |
5.93 |
$ |
3.30 |
+$2.63 |
$ |
9.07 |
$ |
6.62 |
+$2.45 |
||||||||||||||
(Dollars in millions) |
Q2 22 |
Q2 21 |
Change |
|||||||||||||||||||||
Cash flow from operations |
$ |
4,243 |
$ |
3,569 |
+$674 |
|||||||||||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ |
5,111 |
$ |
3,960 |
+$1,151 |
|||||||||||||||||||
Free cash flow |
$ |
4,158 |
$ |
3,443 |
+$715 |
|||||||||||||||||||
Net revenue by segment |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in millions) |
Q2 22 |
Q2 21 |
Change |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
Semiconductor solutions |
$ |
6,229 |
77% |
$ |
4,820 |
73% |
+29% |
|||||||||||||||||||||||||||||||
Infrastructure software |
1,874 |
23 |
1,790 |
27 |
+5% |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net revenue |
$ |
8,103 |
100% |
$ |
6,610 |
100% |
该公司在会计季度末的现金和现金等价物为90.05亿美元,而上一季度末为102.19亿美元。
在第二会计季度,该公司的运营产生了42.43亿美元的现金,资本支出为8500万美元。
该公司在股票回购和注销上花费了32.9亿美元,其中包括27.76亿美元的470万股回购和5.14亿美元的预扣税,这些预扣税与本季度归属的已结算净股权奖励(相当于约90万股预扣股票)有关。
2022年3月31日,公司派发现金股息每股普通股4.10美元,共计16.76亿美元;派发强制性可转换优先股每股现金股息20.00美元,共计7400万美元。
该公司的GAAP和非GAAP结果之间的差异在下面的“非GAAP财务措施”中进行了总体描述,并在本新闻稿所附的财务调节表中进行了详细说明。
2022财年第三季度业务展望。
根据目前的业务趋势和条件,截至2022年7月31日的2022财年第三季度的前景预计如下:
第三季度收入指引约为84亿美元;以及。
第三季度调整后的EBITDA指引约为预期收入的63.5%。
以上提供的指导仅是对公司认为截至本新闻稿发布之日可实现的估计。
本公司不能在没有不合理努力的情况下,随时提供预计调整后EBITDA与预计净收入的对账。
实际结果将与指导意见不同,差异可能是实质性的。
除非法律要求,否则公司不承担公开更新或修订任何这些预测的意图或义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
季度股息。
该公司董事会已批准其普通股每股4.10美元的季度现金股息。
普通股股息将于2022年6月30日支付给在交易结束时(下午5:00)登记在册的普通股股东。
东部时间)2022年6月22日。
公司董事会还批准了其8.00%的强制性可转换优先股A系列的季度现金股息,每股20.00美元。
这笔股息将于2022年6月30日支付给在交易结束时(下午5:00)登记在册的优先股东。
东部时间)2022年6月15日。
新股回购授权。
公司董事会已经批准了一项新的股票回购计划,在2023年12月31日之前回购最多100亿美元的我们的普通股。
这一新的股票回购授权是对2021年12月批准的股票回购计划的补充,根据该计划,我们可以回购目前剩余的30亿美元普通股,直至2022年12月31日。
根据新的股份回购授权,回购可以通过各种方式进行,包括公开市场或私下协商的购买。
回购股份的时间和金额将取决于股价、商业和市场状况、公司和监管要求、替代投资机会、收购机会和其他因素。
博通没有义务回购任何特定数额的普通股,股票回购计划可能随时暂停或终止。
电话会议。
在今天发布的另一份新闻稿中,博通宣布了对VMware,Inc.的拟议收购。
博通将于今天上午8:00主持一次电话会议。
东部时间(凌晨5:00)。
太平洋时间)。
在电话会议之前,博通网站https://investors.broadcom.com的“投资者”栏目将提供网络直播和配套材料。
通过电话收听:电话会议运营商需要预先注册。
请在以下网址预先注册:http://www.directeventreg.com/registration/event/5733459.。
注册后,您将收到一个拨入号码、直接密码和唯一PIN的电子邮件。
通过互联网收听:可以在博通网站https://investors.broadcom.com/.的投资者部分在线收听电话会议。
重播:电话会议的电话回放可在电话会议结束后一周内收听,方法是拨打:(855)859-2056;国际电话:+1(404)537-3406;密码:5733459;或通过博通网站的投资者栏目:https://investors.broadcom.com/.。
非公认会计准则财务指标。
非公认会计准则计量不应被视为替代或优于根据公认会计准则编制的财务业绩计量。GAAP和非GAAP财务数据之间的对账包含在本新闻稿所附的补充财务数据中。博通认为,非GAAP财务信息为公司的持续业绩提供了更多的洞察。因此,博通将这些信息提供给投资者,以便更一致地进行比较,并帮助他们评估公司持续运营的结果,实现更有意义的期间间比较。
除了GAAP报告外,博通还向投资者提供非GAAP基础上的净收益、营业收入、毛利率、营业费用、现金流和其他数据。这一非美国通用会计准则信息不包括与收购相关的无形资产的摊销、基于股票的补偿费用、重组、减值和处置费用、与收购相关的成本,包括整合成本、对库存的购买会计影响、诉讼和解、债务清偿损失、投资收益(亏损)、非公认会计准则下的业务收益(亏损)、非通用会计准则的税务调节调整和其他调整。管理层不认为这些项目反映了公司的基本业绩。在内部,这些非GAAP衡量标准是管理层用来评估公司核心经营业绩、建立内部预算、计算开发计划和增长计划的投资回报、将业绩与内部预测和目标商业模式进行比较、战略规划、评估和评估潜在收购候选者及其业务与公司业务相比的重要指标,以及在外部将业绩与公司竞争对手进行基准比较。将这些项目和其他类似项目排除在博通的非GAAP财务业绩中,不应被解读为意味着这些项目是非经常性、不常见或不寻常的。
自由现金流量计量具有局限性,因为它们省略了总现金流量表的某些组成部分,并且不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量。投资者不应将提出自由现金流指标视为暗示股东有权获得此类现金。博通的自由现金流的计算方式可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相媲美。
关于博通公司。
博通公司(纳斯达克市场代码:AVGO)是设计、开发和供应各种半导体和基础设施软件解决方案的全球技术领先者。博通领先的产品组合服务于数据中心、网络、企业软件、宽带、无线、存储和工业等关键市场。我们的解决方案包括数据中心网络和存储、企业、大型机和网络安全软件,专注于自动化、监控和安全、智能手机组件、电信和工厂自动化。欲了解更多信息,请访问https://www.broadcom.com.。
有关前瞻性陈述的注意事项。
本公告包含有关博通的前瞻性陈述(包括1934年修订的美国证券交易法第21E节和修订的1933年美国证券法第27A节的含义)。这些陈述包括但不限于,涉及我们预期的未来业务和财务业绩、我们对股票回购的计划和期望的陈述,以及以“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“应该”、“打算”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“目标”以及类似的词语、短语或表述确定的其他陈述。这些前瞻性表述基于博通管理层目前的预期和信念,以及管理层做出的假设和目前掌握的信息、当前的市场趋势和市场状况,涉及风险和不确定性,其中许多风险和不确定性不在公司和管理层的控制范围之内,可能导致实际结果与前瞻性表述中包含的结果大不相同。因此,你不应该过分依赖这样的陈述。
非公认会计准则财务指标。
非公认会计准则计量不应被视为替代或优于根据公认会计准则编制的财务业绩计量。GAAP和非GAAP财务数据之间的对账包含在本新闻稿所附的补充财务数据中。博通认为,非GAAP财务信息为公司的持续业绩提供了更多的洞察。因此,博通将这些信息提供给投资者,以便更一致地进行比较,并帮助他们评估公司持续运营的结果,实现更有意义的期间间比较。
除了GAAP报告外,博通还向投资者提供非GAAP基础上的净收益、营业收入、毛利率、营业费用、现金流和其他数据。这一非美国通用会计准则信息不包括与收购相关的无形资产的摊销、基于股票的补偿费用、重组、减值和处置费用、与收购相关的成本,包括整合成本、对库存的购买会计影响、诉讼和解、债务清偿损失、投资收益(亏损)、非公认会计准则下的业务收益(亏损)、非通用会计准则的税务调节调整和其他调整。管理层不认为这些项目反映了公司的基本业绩。在内部,这些非GAAP衡量标准是管理层用来评估公司核心经营业绩、建立内部预算、计算开发计划和增长计划的投资回报、将业绩与内部预测和目标商业模式进行比较、战略规划、评估和评估潜在收购候选者及其业务与公司业务相比的重要指标,以及在外部将业绩与公司竞争对手进行基准比较。将这些项目和其他类似项目排除在博通的非GAAP财务业绩中,不应被解读为意味着这些项目是非经常性、不常见或不寻常的。
自由现金流量计量具有局限性,因为它们省略了总现金流量表的某些组成部分,并且不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量。投资者不应将提出自由现金流指标视为暗示股东有权获得此类现金。博通的自由现金流的计算方式可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相媲美。
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除了GAAP报告外,博通还向投资者提供非GAAP基础上的净收益、营业收入、毛利率、营业费用、现金流和其他数据。这一非美国通用会计准则信息不包括与收购相关的无形资产的摊销、基于股票的补偿费用、重组、减值和处置费用、与收购相关的成本,包括整合成本、对库存的购买会计影响、诉讼和解、债务清偿损失、投资收益(亏损)、非公认会计准则下的业务收益(亏损)、非通用会计准则的税务调节调整和其他调整。管理层不认为这些项目反映了公司的基本业绩。在内部,这些非GAAP衡量标准是管理层用来评估公司核心经营业绩、建立内部预算、计算开发计划和增长计划的投资回报、将业绩与内部预测和目标商业模式进行比较、战略规划、评估和评估潜在收购候选者及其业务与公司业务相比的重要指标,以及在外部将业绩与公司竞争对手进行基准比较。将这些项目和其他类似项目排除在博通的非GAAP财务业绩中,不应被解读为意味着这些项目是非经常性、不常见或不寻常的。
自由现金流量计量具有局限性,因为它们省略了总现金流量表的某些组成部分,并且不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流量。投资者不应将提出自由现金流指标视为暗示股东有权获得此类现金。博通的自由现金流的计算方式可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相媲美。
关于博通公司。
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可能对未来业绩产生重大影响的特定不确定性包括以下风险:新冠肺炎疫情继续扰乱正常商业活动,可能对我们的运营结果产生不利影响;重要客户的任何流失以及重大客户需求的时间和数量的波动;我们对代工制造和外包供应链的依赖;我们对数量有限的供应商的依赖;政府法规和行政诉讼、贸易限制和贸易紧张局势;全球经济状况和担忧;半导体行业或我们的目标市场的周期性;全球政治和经济状况;我们的巨额债务以及产生足够现金流来偿还和偿还此类债务的需要;
我们股票回购计划的金额和频率;对我们产品分销商和转售商的依赖和与之相关的风险;对高级管理层以及我们吸引和留住合格人员的能力的依赖;我们可能进行的任何收购,例如与获得政府和监管批准并满足其他成交条件相关的延迟、挑战和费用,以及将被收购的业务与我们的现有业务进行整合的能力,以及我们实现此类收购预期的好处、增长前景和协同效应的能力;参与法律诉讼;经营业绩的季度和年度波动;我们准确估计客户需求并相应调整我们的制造和供应链的能力;
我们具有竞争力的表现和继续实现客户设计的能力,以及任何设计获胜的时间;我们或我们的合同制造商的制造设施、仓库或其他重要业务的长期中断;我们提高制造效率和质量的能力;我们对某些关键业务服务的外包服务提供商的依赖及其执行我们要求的能力;我们防范网络安全威胁和安全系统被破坏的能力;我们保持或提高毛利率的能力;我们保护我们的知识产权和任何相关诉讼费用的不可预测性的能力;我们的软件产品与操作环境、平台或第三方产品的兼容性;
我们签订令人满意的软件许可协议的能力;我们产品中使用的第三方软件的可用性;我们产品中开放源代码的使用;与解决客户产品保修和赔偿索赔相关的任何费用或声誉损害;我们产品所针对的最终产品的市场接受度;我们向新类型客户销售并跟上技术进步的能力;我们对隐私和数据安全法律的遵守;外汇汇率的波动;我们对所得税和总现金税费成本的规定;可能影响我们总体现金税费成本和我们在某些司法管辖区维持税收优惠能力的立法;
以及国家、区域和全球范围内的其他事件和趋势,包括具有政治、经济、商业、竞争和监管性质的事件和趋势。
新冠肺炎疫情以及由此导致的全球商业和经济环境恶化,正在并将加剧上述许多风险和不确定性。
我们提交给证券交易委员会的文件,您可以在证券交易委员会的网站http://www.sec.gov,上免费获得,这些文件讨论了可能影响我们的业务、运营结果和财务状况的一些重要风险因素。
实际结果可能与所提供的估计数字不同。
除非法律另有要求,否则我们无意或有义务公开更新或修改本公告中所作的任何估计和其他前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
Contact:
Ji Yoo
Broadcom Inc.
Investor Relations
408-433-8000
investor.relations@broadcom.com
(AVGO-Q)
(1) The Company is not readily able to provide a reconciliation of the projected non-GAAP financial information presented to the relevant projected GAAP measure without unreasonable effort. |
BROADCOM INC. |
|||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS - UNAUDITED |
|||||||||||||||
(IN MILLIONS, EXCEPT PER SHARE DATA) |
|||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended |
Two Fiscal Quarters Ended |
||||||||||||||
May 1, |
January 30, |
May 2, |
May 1, |
May 2, |
|||||||||||
2022 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||
Net revenue |
$ |
8,103 |
$ |
7,706 |
$ |
6,610 |
$ |
15,809 |
$ |
13,265 |
|||||
Cost of revenue: |
|||||||||||||||
Cost of revenue |
1,956 |
1,925 |
1,699 |
3,881 |
3,513 |
||||||||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
707 |
730 |
853 |
1,437 |
1,727 |
||||||||||
Restructuring charges |
1 |
2 |
1 |
3 |
16 |
||||||||||
Total cost of revenue |
2,664 |
2,657 |
2,553 |
5,321 |
5,256 |
||||||||||
Gross margin |
5,439 |
5,049 |
4,057 |
10,488 |
8,009 |
||||||||||
Research and development |
1,261 |
1,206 |
1,238 |
2,467 |
2,449 |
||||||||||
Selling, general and administrative |
368 |
321 |
325 |
689 |
664 |
||||||||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
398 |
397 |
494 |
795 |
988 |
||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges |
18 |
17 |
25 |
35 |
96 |
||||||||||
Total operating expenses |
2,045 |
1,941 |
2,082 |
3,986 |
4,197 |
||||||||||
Operating income |
3,394 |
3,108 |
1,975 |
6,502 |
3,812 |
||||||||||
Interest expense |
(518) |
(407) |
(466) |
(925) |
(1,036) |
||||||||||
Other income (expense), net |
(86) |
(14) |
(23) |
(100) |
94 |
||||||||||
Income before income taxes |
2,790 |
2,687 |
1,486 |
5,477 |
2,870 |
||||||||||
Provision for (benefit from) income taxes |
200 |
215 |
(7) |
415 |
(1) |
||||||||||
Net income |
2,590 |
2,472 |
1,493 |
5,062 |
2,871 |
||||||||||
Dividends on preferred stock |
(75) |
(74) |
(76) |
(149) |
(150) |
||||||||||
Net income attributable to common stock |
$ |
2,515 |
$ |
2,398 |
$ |
1,417 |
$ |
4,913 |
$ |
2,721 |
|||||
Net income per share attributable to common stock: |
|||||||||||||||
Basic |
$ |
6.16 |
$ |
5.82 |
$ |
3.46 |
$ |
11.98 |
$ |
6.67 |
|||||
Diluted (1) |
$ |
5.93 |
$ |
5.59 |
$ |
3.30 |
$ |
11.53 |
$ |
6.34 |
|||||
Weighted-average shares used in per share calculations: |
|||||||||||||||
Basic |
408 |
412 |
409 |
410 |
408 |
||||||||||
Diluted (1) |
424 |
429 |
429 |
426 |
429 |
||||||||||
Stock-based compensation expense: |
|||||||||||||||
Cost of revenue |
$ |
36 |
$ |
36 |
$ |
38 |
$ |
72 |
$ |
70 |
|||||
Research and development |
261 |
268 |
307 |
529 |
635 |
||||||||||
Selling, general and administrative |
89 |
83 |
80 |
172 |
164 |
||||||||||
Total stock-based compensation expense |
$ |
386 |
$ |
387 |
$ |
425 |
$ |
773 |
$ |
869 |
|||||
(1) Excludes the potentially dilutive effect of Mandatory Convertible Preferred Stock as the impact was antidilutive. |
BROADCOM INC. |
|||||||||||||||
FINANCIAL RECONCILIATION: GAAP TO NON-GAAP - UNAUDITED |
|||||||||||||||
(IN MILLIONS) |
|||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended |
Two Fiscal Quarters Ended |
||||||||||||||
May 1, |
January 30, |
May 2, |
May 1, |
May 2, |
|||||||||||
2022 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||
Gross margin on GAAP basis |
$ |
5,439 |
$ |
5,049 |
$ |
4,057 |
$ |
10,488 |
$ |
8,009 |
|||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
707 |
730 |
853 |
1,437 |
1,727 |
||||||||||
Stock-based compensation expense |
36 |
36 |
38 |
72 |
70 |
||||||||||
Restructuring charges |
1 |
2 |
1 |
3 |
16 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
3 |
4 |
3 |
7 |
6 |
||||||||||
Gross margin on non-GAAP basis |
$ |
6,186 |
$ |
5,821 |
$ |
4,952 |
$ |
12,007 |
$ |
9,828 |
|||||
Research and development on GAAP basis |
$ |
1,261 |
$ |
1,206 |
$ |
1,238 |
$ |
2,467 |
$ |
2,449 |
|||||
Stock-based compensation expense |
261 |
268 |
307 |
529 |
635 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
- |
- |
1 |
- |
2 |
||||||||||
Research and development on non-GAAP basis |
$ |
1,000 |
$ |
938 |
$ |
930 |
$ |
1,938 |
$ |
1,812 |
|||||
Selling, general and administrative expense on GAAP basis |
$ |
368 |
$ |
321 |
$ |
325 |
$ |
689 |
$ |
664 |
|||||
Stock-based compensation expense |
89 |
83 |
80 |
172 |
164 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
32 |
11 |
25 |
43 |
66 |
||||||||||
Selling, general and administrative expense on non-GAAP basis |
$ |
247 |
$ |
227 |
$ |
220 |
$ |
474 |
$ |
434 |
|||||
Total operating expenses on GAAP basis |
$ |
2,045 |
$ |
1,941 |
$ |
2,082 |
$ |
3,986 |
$ |
4,197 |
|||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
398 |
397 |
494 |
795 |
988 |
||||||||||
Stock-based compensation expense |
350 |
351 |
387 |
701 |
799 |
||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges |
18 |
17 |
25 |
35 |
96 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
32 |
11 |
26 |
43 |
68 |
||||||||||
Total operating expenses on non-GAAP basis |
$ |
1,247 |
$ |
1,165 |
$ |
1,150 |
$ |
2,412 |
$ |
2,246 |
|||||
Operating income on GAAP basis |
$ |
3,394 |
$ |
3,108 |
$ |
1,975 |
$ |
6,502 |
$ |
3,812 |
|||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
1,105 |
1,127 |
1,347 |
2,232 |
2,715 |
||||||||||
Stock-based compensation expense |
386 |
387 |
425 |
773 |
869 |
||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges |
19 |
19 |
26 |
38 |
112 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
35 |
15 |
29 |
50 |
74 |
||||||||||
Operating income on non-GAAP basis |
$ |
4,939 |
$ |
4,656 |
$ |
3,802 |
$ |
9,595 |
$ |
7,582 |
|||||
Interest expense on GAAP basis |
$ |
(518) |
$ |
(407) |
$ |
(466) |
$ |
(925) |
$ |
(1,036) |
|||||
Loss on debt extinguishment |
112 |
- |
50 |
112 |
222 |
||||||||||
Interest expense on non-GAAP basis |
$ |
(406) |
$ |
(407) |
$ |
(416) |
$ |
(813) |
$ |
(814) |
|||||
Other income (expense), net on GAAP basis |
$ |
(86) |
$ |
(14) |
$ |
(23) |
$ |
(100) |
$ |
94 |
|||||
(Gains) losses on investments |
99 |
16 |
25 |
115 |
(94) |
||||||||||
Other |
- |
- |
(1) |
- |
(3) |
||||||||||
Other income (expense), net on non-GAAP basis |
$ |
13 |
$ |
2 |
$ |
1 |
$ |
15 |
$ |
(3) |
|||||
Provision for (benefit from) income taxes on GAAP basis |
$ |
200 |
$ |
215 |
$ |
(7) |
$ |
415 |
$ |
(1) |
|||||
Non-GAAP tax reconciling adjustments |
346 |
295 |
414 |
641 |
813 |
||||||||||
Provision for income taxes on non-GAAP basis |
$ |
546 |
$ |
510 |
$ |
407 |
$ |
1,056 |
$ |
812 |
|||||
Net income on GAAP basis |
$ |
2,590 |
$ |
2,472 |
$ |
1,493 |
$ |
5,062 |
$ |
2,871 |
|||||
Amortization of acquisition-related intangible assets |
1,105 |
1,127 |
1,347 |
2,232 |
2,715 |
||||||||||
Stock-based compensation expense |
386 |
387 |
425 |
773 |
869 |
||||||||||
Restructuring, impairment and disposal charges |
19 |
19 |
26 |
38 |
112 |
||||||||||
Acquisition-related costs |
35 |
15 |
28 |
50 |
71 |
||||||||||
Loss on debt extinguishment |
112 |
- |
50 |
112 |
222 |
||||||||||
(Gains) losses on investments |
99 |
16 |
25 |
115 |
(94) |
||||||||||
Non-GAAP tax reconciling adjustments |
(346) |
(295) |
(414) |
(641) |
(813) |
||||||||||
Net income on non-GAAP basis |
$ |
4,000 |
$ |
3,741 |
$ |
2,980 |
$ |
7,741 |
$ |
5,953 |
|||||
Weighted-average shares used in per share calculations - diluted on GAAP basis |
424 |
429 |
429 |
426 |
429 |
||||||||||
Non-GAAP adjustment (1) |
17 |
17 |
21 |
17 |
21 |
||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculations - diluted on non-GAAP basis |
441 |
446 |
450 |
443 |
450 |
||||||||||
Net income on non-GAAP basis |
$ |
4,000 |
$ |
3,741 |
$ |
2,980 |
$ |
7,741 |
$ |
5,953 |
|||||
Interest expense on non-GAAP basis |
406 |
407 |
416 |
813 |
814 |
||||||||||
Provision for income taxes on non-GAAP basis |
546 |
510 |
407 |
1,056 |
812 |
||||||||||
Depreciation |
135 |
136 |
133 |
271 |
271 |
||||||||||
Amortization of purchased intangibles and right-of-use assets |
24 |
24 |
24 |
48 |
51 |
||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ |
5,111 |
$ |
4,818 |
$ |
3,960 |
$ |
9,929 |
$ |
7,901 |
|||||
Net cash provided by operating activities |
$ |
4,243 |
$ |
3,486 |
$ |
3,569 |
$ |
7,729 |
$ |
6,682 |
|||||
Purchases of property, plant and equipment |
(85) |
(101) |
(126) |
(186) |
(240) |
||||||||||
Free cash flow |
$ |
4,158 |
$ |
3,385 |
$ |
3,443 |
$ |
7,543 |
$ |
6,442 |
|||||
Fiscal Quarter |
|||||||||||||||
Expected average diluted share count (2): |
July 31, |
||||||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculation - diluted on GAAP basis |
421 |
||||||||||||||
Non-GAAP adjustment (1) |
18 |
||||||||||||||
Weighted-average shares used in per share calculation - diluted on non-GAAP basis |
439 |
||||||||||||||
(1) Non-GAAP adjustment for the number of shares used in the diluted per share calculations excludes the impact of stock-based compensation expense expected to be |
||||||||||||||||
(2) Excludes the effects of potential share repurchases. |
BROADCOM INC. |
|||||||
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS - UNAUDITED |
|||||||
(IN MILLIONS) |
|||||||
May 1, |
October 31, |
||||||
ASSETS |
|||||||
Current assets: |
|||||||
Cash and cash equivalents |
$ |
9,005 |
$ |
12,163 |
|||
Trade accounts receivable, net |
3,083 |
2,071 |
|||||
Inventory |
1,668 |
1,297 |
|||||
Other current assets |
1,054 |
1,055 |
|||||
Total current assets |
14,810 |
16,586 |
|||||
Long-term assets: |
|||||||
Property, plant and equipment, net |
2,262 |
2,348 |
|||||
Goodwill |
43,603 |
43,450 |
|||||
Intangible assets, net |
9,241 |
11,374 |
|||||
Other long-term assets |
1,803 |
1,812 |
|||||
Total assets |
$ |
71,719 |
$ |
75,570 |
|||
LIABILITIES AND EQUITY |
|||||||
Current liabilities: |
|||||||
Accounts payable |
$ |
1,069 |
$ |
1,086 |
|||
Employee compensation and benefits |
751 |
1,066 |
|||||
Current portion of long-term debt |
302 |
290 |
|||||
Other current liabilities |
4,788 |
3,839 |
|||||
Total current liabilities |
6,910 |
6,281 |
|||||
Long-term liabilities: |
|||||||
Long-term debt |
39,164 |
39,440 |
|||||
Other long-term liabilities |
4,655 |
4,860 |
|||||
Total liabilities |
50,729 |
50,581 |
|||||
Preferred stock dividend obligation |
27 |
27 |
|||||
Stockholders' equity: |
|||||||
Preferred stock |
- |
- |
|||||
Common stock |
- |
- |
|||||
Additional paid-in capital |
21,078 |
24,330 |
|||||
Retained earnings |
- |
748 |
|||||
Accumulated other comprehensive loss |
(115) |
(116) |
|||||
Total stockholders' equity |
20,963 |
24,962 |
|||||
Total liabilities and equity |
$ |
71,719 |
$ |
75,570 |
|||
BROADCOM INC. |
|||||||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS - UNAUDITED |
|||||||||||||||
(IN MILLIONS) |
|||||||||||||||
Fiscal Quarter Ended |
Two Fiscal Quarters Ended |
||||||||||||||
May 1, |
January 30, |
May 2, |
May 1, |
May 2, |
|||||||||||
2022 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||
Cash flows from operating activities: |
|||||||||||||||
Net income |
$ |
2,590 |
$ |
2,472 |
$ |
1,493 |
$ |
5,062 |
$ |
2,871 |
|||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
|||||||||||||||
Amortization of intangible and right-of-use assets |
1,129 |
1,151 |
1,371 |
2,280 |
2,766 |
||||||||||
Depreciation |
135 |
136 |
133 |
271 |
271 |
||||||||||
Stock-based compensation |
386 |
387 |
425 |
773 |
869 |
||||||||||
Deferred taxes and other non-cash taxes |
- |
70 |
(177) |
70 |
(326) |
||||||||||
Loss on debt extinguishment |
100 |
- |
26 |
100 |
198 |
||||||||||
(Gains) losses on investments |
99 |
16 |
25 |
115 |
(94) |
||||||||||
Non-cash interest expense |
33 |
32 |
21 |
65 |
43 |
||||||||||
Other |
11 |
(1) |
9 |
10 |
19 |
||||||||||
Changes in assets and liabilities, net of acquisitions and disposals: |
|||||||||||||||
Trade accounts receivable, net |
(536) |
(468) |
106 |
(1,004) |
(141) |
||||||||||
Inventory |
(147) |
(223) |
(52) |
(370) |
(1) |
||||||||||
Accounts payable |
(31) |
- |
(58) |
(31) |
(14) |
||||||||||
Employee compensation and benefits |
215 |
(528) |
135 |
(313) |
(240) |
||||||||||
Other current assets and current liabilities |
287 |
521 |
182 |
808 |
590 |
||||||||||
Other long-term assets and long-term liabilities |
(28) |
(79) |
(70) |
(107) |
(129) |
||||||||||
Net cash provided by operating activities |
4,243 |
3,486 |
3,569 |
7,729 |
6,682 |
||||||||||
Cash flows from investing activities: |
|||||||||||||||
Acquisitions of businesses, net of cash acquired |
(225) |
(9) |
- |
(234) |
(8) |
||||||||||
Purchases of property, plant and equipment |
(85) |
(101) |
(126) |
(186) |
(240) |
||||||||||
Purchases of investments |
- |
(200) |
- |
(200) |
- |
||||||||||
Other |
- |
1 |
- |
1 |
- |
||||||||||
Net cash used in investing activities |
(310) |
(309) |
(126) |
(619) |
(248) |
||||||||||
Cash flows from financing activities: |
|||||||||||||||
Proceeds from long-term borrowings |
1,935 |
- |
- |
1,935 |
9,904 |
||||||||||
Payments on debt obligations |
(2,097) |
(255) |
(1,533) |
(2,352) |
(10,733) |
||||||||||
Payments of dividends |
(1,750) |
(1,764) |
(1,552) |
(3,514) |
(3,095) |
||||||||||
Repurchases of common stock - repurchase program |
(2,776) |
(2,724) |
- |
(5,500) |
- |
||||||||||
Shares repurchased for tax withholdings on vesting of equity awards |
(514) |
(375) |
(461) |
(889) |
(686) |
||||||||||
Issuance of common stock |
59 |
1 |
71 |
60 |
106 |
||||||||||
Other |
(4) |
(4) |
(2) |
(8) |
(30) |
||||||||||
Net cash used in financing activities |
(5,147) |
(5,121) |
(3,477) |
(10,268) |
(4,534) |
||||||||||
Net change in cash and cash equivalents |
(1,214) |
(1,944) |
(34) |
(3,158) |
1,900 |
||||||||||
Cash and cash equivalents at beginning of period |
10,219 |
12,163 |
9,552 |
12,163 |
7,618 |
||||||||||
Cash and cash equivalents at end of period |
$ |
9,005 |
$ |
10,219 |
$ |
9,518 |
$ |
9,005 |
$ |
9,518 |
|||||
Supplemental disclosure of cash flow information: |
|||||||||||||||
Cash paid for interest |
$ |
459 |
$ |
240 |
$ |
369 |
$ |
699 |
$ |
741 |
|||||
Cash paid for income taxes |
$ |
240 |
$ |
186 |
$ |
293 |
$ |
426 |
$ |
440 |
|||||
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