多家台企5月营收上扬 LED第2季旺季效应持续

LED产业第2季旺季效应持续，无论是上游芯片厂和下游封装厂，都出现产能供不应求的现象。根据订单增长情况，台湾多家企业的5月营收表现预期将呈现上扬，包括亿光、宏齐与雷笛克的业绩都有望再创单月历史新高。

　　4月LED灯泡价格小幅下跌

　　最新LED灯泡零售价调查显示，2014年4月全球取代40W的LED灯泡零售均价呈现1.5%小幅下跌，达到14.7美元，其中中国地区价格下跌最为明显。取代60WLED灯泡均价下滑2.5%，达到20.2美元。

　　旺季效应持续，LED企业5月营收有望创新高

　　LED产业第2季旺季效应持续，无论是上游芯片厂和下游封装厂，都出现产能供不应求的现象，台湾多家企业的5月营收表现，预期将呈现上扬，包括亿光、宏齐与雷笛克的业绩都有望再创单月历史新高。

　　台积电28纳米3DIC蓄势待发。台积电为了布局3DIC技术领域，积极耕耘上下游整合型服务。在技术端方面，2年前宣布和SK海力士(SKHynix)合作3DIC测试晶片，首度和DRAM一同合作，台积电在此领域策略也是开放式的，不排除与任何记忆体合作伙伴结盟，因此日前再与第二家记忆体美光携手，打造3DIC芯片。

　　iWatch或将支持无线充电

　　从苹果供应商传出消息称苹果首款可穿戴式设备iWatch将会配备无线充电功能，目前该供应商已经将无线充电线圈送审，正在等待相关认证结果。该报道还透露了iWatch的发布计划，称iWatch将在今年下半年亮相，具体时间会根据生产情况而定。

　　行业观点：

　　我们建议关注歌尔声学、德赛电池等苹果产业链公司(iPhone6备货有望在2季度拉起一轮订单向上周期);我们认为2014年将是LED第一个真正意义上的照明年，产业链上、中、下游都将受到下游需求拉动，产业整合及新模式演化将成为行业主题，我们建议关注澳洋顺昌(LED芯片开始放量，由传统企业开始成功切入LED行业，有望异军突起)、三安光电(LED芯片供需格局偏紧，芯片价格坚挺，有利于公司盈利能力提升)、聚飞光电(将进一步受益低价平板电脑和平板电视背光份额提升，近期下跌使公司长期投资价值显现)、洲明科技(小间距显示占比上升，电商渠道2014年开始在照明方面发力，公司将直接受益渠道模式的创新)、利亚德(公司的小间距电视具备先行优势，技术和客户布局均领先其他厂商，预计2季度将是出货量高增长的开始)。

　　集成电路产业扶持政策有望近期落地。我们认为，新一轮的国家扶持政策将优于以往，以产业基金的形式理顺市场化机制，将掀起新一轮集成电路的整合和成长。我们建议中短期关注华天科技、长电科技、晶方科技长期关注设备制造商七星电子。