苹果A9单 台积电全没了？

台积电今举行法说，昨(14)日股价却破底收130元波段新低，苹果A9订单是外资关注焦点。根据凯基投顾最新消息，今年苹果A9订单将全数由三星(75%)、格罗方德(25%)吃下，但台积电明年则拿下苹果A10全部订单，但因股价也跌至“警戒线”，外资评估法说会后有望反弹。

　　至于重要性不亚于台积电的大立光今日法说会，港商里昂证券科技产业分析师郑兆刚指出，2011年以来，大立光股价、毛利率走势之间的连动性高达80%，去年第四季因苹果订单比重偏高，致使整体毛利率下滑至50.4%，但这也是底部所在，考量到第一季毛利率可望回温至54.7%，股价可望开始反弹。

　　台积电近期卖压沉重，昨天更受外资卖超2.47万张冲击收130元，创下去年10月底以来收盘新低，主要原因包括下列3项：一、国际股市波动导致获利了结卖压;二、瑞信、法银巴黎、港商马来亚证券连袂调降投资评等;二、对今年拿下苹果A9订单比重看法越来越保守。

　　尤其是第三项，外资圈近期陆续确认到的讯息是，三星14奈米良率快速成长，不但有机会拿下过半A9订单比重，凯基投顾科技产业分析师郭明錤昨天版本更是惊人，“三星与格罗方德将整碗捧去”。

　　根据郭明錤的了解，三星今年将拿下苹果iPhone(A9)与Apple Watch(S1)全数AP订单(其中A9有25%是给格罗方德)，台积电则是拿下iPad/Mac(A9X)全部AP订单;到了明年双方阵营互换，台积电拿下iPhone(A10)与Apple Watch(S2)全数AP订单，三星则吃下iPad/Mac(A10X)全部订单。

　　不过，摩根大通证券半导体分析师哈戈谷(Gokul Hariharan)认为，现阶段争论台积电拿到多少比重苹果A9订单的意义不大，因为今年牵动台积电股价的最大变数是10奈米制程能否拉近与英特尔间的距离，以目前收盘价130元来看，已是极佳买点。