赛迪顾问：市场双重驱动 蓝宝石行业现投资扩产热潮

　　作为新兴的朝阳产业，蓝宝石行业面临着核心技术实力不强、产能过剩、利润不高等问题，但是由于国内对于蓝宝石的主要应用端LED的政策支持陆续出台，移动终端等新兴领域兴起，蓝宝石行业迎来了新一轮投资扩产热潮。赛迪顾问半导体产业研究中心分析师韩允针对近期蓝宝石行业的投资扩产热潮，分析了其背后的原因主要在于传统和新兴市场的双重驱动使得需求量增加。

　　持续升温，蓝宝石行业出现新一轮投资扩产热潮

　　据韩允介绍，从2013年开始，国内蓝宝石行业出现了扩产热潮。近期国内主要的蓝宝石生产商之一天通股份推出了自身的扩产计划。天通股份拟投资超过30亿元，用于建设智能移动终端应用大尺寸蓝宝石晶棒项目和蓝宝石晶片加工业务。除此之外，针对天通生产基地总投资5.62亿元的扩产计划也在同时进行，通过引进抛光机、自动贴片机等设备，计划产能360万片/年。

　　天通股份只是众多计划扩产的企业中的一例。同样是在宁夏银川，今年的6月份台湾佳晶科技宣布投资9.3亿元成立宁夏佳晶蓝科技有限公司，一期规划的蓝宝石产能为5吨/月，到2015年长晶设备数量将会提高到250套以上。

　　国内长晶设备供应商昌盛机电在设备制造的基础上，也进军蓝宝石晶棒业务，于2013年和天津中环共同投资成立内蒙古京环电子材料有限公司。一批32台长晶炉已经投产，2014年年9月又增加了二批32台长晶炉。蓝宝石晶片企业江苏吉星新材料有限公司明确声称，今年将对蓝宝石吉星新材料进行扩产。蓝宝石衬底企业水晶光电表示，由于市场需求增大，其LED蓝宝石衬底产能计划扩产约30%，蓝宝石PSS衬底产能由约15万片/年，年底前扩产至20万片/年的产能。

　　除了佳晶之外，台湾企业在大陆的扩产也纷纷展开。台湾晶美已经在盐城成立晶美应用材料有限公司，规划月产能在百万左右，目前量产约20万片/月。台湾鑫晶钻也在大陆设厂，在盐城成立中国富晶钻生产约30万片月产能。兆远与中美蓝晶合并后，也在山东开始了自身的扩产计划。

　　“蓝宝石行业从兴起之初便波动不断。” 韩允对于记者表示，作为刚刚兴起的蓝宝石行业，出现如此密集的动作值得去认真分析。蓝宝石行业第一个特点是技术难度高，尤其是集中在长晶环节。国内企业在切磨抛环节大多有相对稳定的加工能力，长晶和晶棒等只有少数企业达到技术要求。第二个特点是行业集中度高，特别是在上游的长晶和晶棒环节。全球主要的蓝宝石晶棒厂有几家：市占率最高的是俄罗斯的Monocrystal，韩国STC居次，第三为美国Rubincon，位于第四位的是中国台湾的台聚光电。2013年前3家合计市场占有率超过了55%，前7家达到85%。中国大陆企业中，云南蓝晶和哈尔滨奥瑞德两家公司产能规模领先，具有一定的国际竞争力。此外，重庆四联和天通股份也是蓝宝石行业发展较好的企业。

　　韩允认为，蓝宝石行业的第三个特点是波动性较大，这主要表现在产能供需变化导致的价格波动上。2008年全球蓝宝石衬底全年使用量为200万片，但随着应用端的需求增加，到2009年下半年的时候，蓝宝石的单月用量就已超过了150万片。这样快速增长的局面出乎了很多厂商的预料，但也促使他们纷纷大规模提高产能，再加上一些新建的蓝宝石项目的投产，市场的快速补充缓和了供不应求的局面。随着投资的非理性扩张，在局面平稳后又出现了产能过剩的情形，不仅价格大幅下落，而且企业利润随之降低。从价格来看，在2009年底的时候，2英寸的蓝宝石晶片价格大概在9美元，但是经过一年的增长，2010年底上涨到34美元左右，涨幅280%。而伴随着产能扩张带来的影响，价格开始迅速降低，2011年底大约为8美元。由价格和产能过剩引发的竞争，导致蓝宝石行业的洗牌现象，很多企业生存困难。近两年随着应用市场逐渐扩大，产能过剩的状况有所缓解，但是新一轮的投资扩产又开始出现。

　　原因探寻，传统和新兴市场双驱动助力需求增加

　　韩允分析认为，此次蓝宝石行业的投资扩产热潮，主要来自应用端的驱动。目前蓝宝石主要有三个应用：LED衬底、军工应用和移动终端。其中比例最大的应用是在LED领域，约占总应用的80%。蓝宝石衬底化学稳定性好、不吸收可见光、价格适中、制造技术相对成熟等优点，是目前LED领域主流衬底。同时蓝宝石的硬度仅次于金刚石，具有优良的光学和物化特性，因而被广泛的应用于红外军事装置、卫星空间技术、高强度激光的窗口材料。近年来，凭借着其高硬度以及透明度，开始在相机保护镜头、Home Button等移动终端上使用。

　　作为蓝宝石最重要的一个应用，LED的市场情况对蓝宝石至关重要。目前LED在背光领域渗透率已经基本饱和，未来主要的增长点来自于照明。室内照明占据了通用照明90%的市场，其未来决定了整个通用照明市场将来的走势。受益于全球白炽灯禁止使用计划的实施，家用照明的市场将由LED以及节能灯进行承担。2013年，从全球来看LED照明灯渗透率接近20%，日本渗透率甚至超过了50%。LED照明的迅速发展，为蓝宝石行业的发展起到了明显的推动作用。

　　“推动蓝宝石市场的另一个作用来自于移动终端的使用” ，韩允表示，“2013年，非LED领域应用的蓝宝石不到20%，预计在2014年将至少达到35%以上。”随着蓝宝石在智能终端的应用范围加大，开启了蓝宝石在LED衬底之外另一条增长之路。近期的扩产除了LED行业的持续升温之外，更多企业是看好移动终端这块潜力巨大的市场。仔细观察不难发现，以天通为例，虽然公司斥资30亿投资蓝宝石行业，但其中有超过25亿在做大尺寸移动终端蓝宝石业务。元亮光电表示今年将新增200台100公斤级别的炉子，其中只有20%-30%的产能会用在LED领域。

　　除此之外，韩允还向记者透露，特别值得关注的是苹果手机对行业的推动作用。iPhone 5 的摄像头盖板已采用蓝宝石材料，iPhone 5s 则把蓝宝石的应用扩展到Home 键盖板上，苹果手机已经成为蓝宝石应用的一个新兴的市场。2014年9月10号苹果新一期产品发布，iwatch已经使用了蓝宝石屏幕，这无疑进一步扩大了蓝宝石的市场规模。虽然iPhone6未采用蓝宝石屏幕，但是苹果未公开表示放弃该方案，这也成为行业另一个期待的市场。蓝宝石企业重视苹果，更认定苹果在手机领域的风向标作用，其竞争对手模仿将带来更大的市场。除了LED领域外，未来移动终端会是蓝宝石行业应用的重要领域。