芯片大涨3%！半导体开启全面复苏？

12月6日，芯片半导体板块直线拉升，截止上午11点00分，芯片产业指数（H30007）涨超3%，大幅跑赢大盘，成分股中芯源薇涨超8%，晶丰明源涨超7%，北方华创、国科微，思瑞浦涨超6%。

消息面上，国内多地发布最新疫情防控政策，有望推动行业生产进一步回归正轨。世界****经济学家预计，随着疫情管控政策放松，2023年中国实际GDP增长率将从今年的3%上升到4.5%，可能是全球唯一在2023年能实现正增长的主要经济体。

基本面来看，短期芯片行业预期逐步乐观，疫后经济恢复有望拉动下游需求，芯片半导体全面复苏有望提前启动，未来一些边际向好信号的出现值得特别期待，比如四季度的库存数据是否会出现边际好转，苹果，meta的VR头显、特斯拉的人形机器人等创新产品有望开启新一轮创新周期，产业政策的陆续出台对半导体国产替代超预期推进等等，都有可能引领板块开启估值修复行情。

中长期来看，新能源汽车、智能汽车、机器人、AR/VR等下游创新仍将为行业持续贡献增量需求，供应端受国产替代进程推进将持续改善，国内半导体企业依然具备较高的成长性和长期投资价值。

当前芯片半导体板块估值仍处历史低位，芯片产业指数（H30007）最新估值约40倍，处3年估值分位不到7%的极低水平。芯片产业指数（H30007）集合50只芯片半导体产业链成分股，全面覆盖材料、设备、设计、制造、封测等头部企业。