解密乐视终端生态模式背后的真相

　　内部交易

　　贾跃亭提出“平台+内容+终端+应用”的生态模式，并且以生态贴补硬件，甚至于硬件免费。

乐视电视和手机都宣称“低于量产成本定价”，一位手机代理商对本报说，网上炒价格很低，网上的卖价，实体店进价都不够，所以只是因为客户点单要乐视手机，我们才会按进价销售，纯粹为了维护客源。

乐视终端通过线上和线下渠道进行销售。

　　线上方面，渠道包括自有的乐视商城、第三方平台(天猫、京东)的旗舰店等。

　　线下方面则包括了运营商、LePar，迪信通等传统3C渠道;国美、苏宁等大型实体店;乐视也采取了代理分销的模式销售手机。

　　不过，由于乐视手机的收入构成非常复杂，包括了硬件销售收入、会员费等。因此，乐视手机销售的结算亦是一个非常复杂的过程。

　　制造手机的并不是销售主体。以乐视商城为例，乐视商城是乐视在电视、PC、手机、平板等各个端口的官方线上销售平台，乐视网持股30%、乐视控股持股40%。在这个平台上销售的乐视手机、电视产品，采购自乐视移动、乐视致新。

　　乐视移动的手机产品，大部分是通过旗下全资子公司乐视手机电子商务进行销售。

　　乐视致新的电视及配件等产品同样是如此。

　　京东商城自营的乐视旗舰店显示的授权方也佐证了这一销售路径。京东自营的乐视超级电视旗舰店展示区显示，授权京东的主体为乐视致新。京东自营的乐视手机旗舰店授权源自“乐视手机电子商务公司”。

　　乐视的LePar亦成为主要渠道乐视商城官网显示，截至7月7日，全国已经拥有5000余家LePar实体店。

　　乐视致新和乐视手机电子商务公司并非乐视网的全资子公司。这就引出了一个结算问题。乐视网的年报为我们透露了部分这些内部交易的信息。

　　2015年乐视网关联交易信息显示，乐视网从关联方采购商品或接受劳务金额最大的便是，乐视移动和其全资子公司乐视手机电子商务。乐视移动约为3.46亿元，性质为会员分成及货款，乐视手机电子商务为17.72亿元，性质为货物采购。

　　乐视网对关联方销售商品或提供劳务金额最大的，也是乐视移动和乐视手机电子商务，其中乐视移动约9.71亿元，性质为会员、广告、技术使用费收入。乐视手机电子商务约1544万元，性质为技术使用收入。

　　从数据来看，乐视网、乐视移动、乐视手机电子商务直接的收入并不匹配。

　　乐视移动及旗下的电子商务公司，自乐视网获得了21亿元的收入，而其又通过支付广告费、会员费等，又支付给了乐视网9.8亿元。单从与乐视网的收入看，乐视移动体系的净收入是11亿元。

　　不过，由上两组数据可知：乐视移动在乐视网打广告，乐视网则自乐视移动、乐视电子商务采购手机进行销售，销售的手机产生的收入中，很大部分成为了乐视网的会员、广告、技术使用费等收入。

　　这个复杂的结算，构成了一个典型的乐视式收入模型。这是贾跃亭构建的硬件收入、内容收入、广告收入、应用分成收入四重盈利模式的一个实战案例。收入模式非常清晰，但是收入如何在上市部分、非上市部分分摊，并没有详细的数据。

　　结算的细节，没有更多的信息披露。很多数据我们只能粗略的估算。

　　乐视手机电子商务的产品主要是手机，而乐视手机的价格范围为799至2099元不等。从京东乐视手机旗舰店的评论数看，899元与1099元的用户评价数最多。若以单台手机价格1千元为基准，21亿元收入假设全部都是销售手机的收入计算，则对应的是200万台手机的销量。这200万台手机对应11亿元的净收入，乐视移动体系从每台手机中销售的净收入是550元。乐视网则通过广告和会员费，每台手机获得了490元的收入。