半导体产业：适应世界市场高度景气 强化我国产业地区优势

2004年8月A版

　　世界半导体产业经历了2001年的巨幅下降和2002年上半年的持续低迷，从2002年下半年起终于走出信息技术(IT)泡沫破灭的经济低谷，进入新一轮复苏、成长的历史进程。今年一季度，回升速度加快到34%，进入二季度，需求更加旺盛，导致供不应求。我国半导体产业保持连年迅速增长的态势，今年更处于一片忙碌之中。这是好事，也是大事；是机遇，也是挑战。本文拟对这种市场高度景气的形势进行一些探讨分析，对我国半导体产业的因应对策提出几点意见建议，供业界有关人士参考。

高度景气的市场表现

　　我国半导体业从今年一季度开始高速增长，二季度出现全面扩展的市场高度景气，在以下几个方面表现得十分突出。

全行业订单爆满，产业链满负荷运行

　　无论是设计业、芯片制造业，还是封装测试业，无论是无工厂企业(Fabless)、代工企业(Foundry)、还是设计制造集成企业(IDM)，无论是MOS集成电路生产线、双极集成电路生产线、还是分立器件生产线，半导体产业链的各个环节，都摆脱了市场疲软的困扰，面临着确保市场供应的考验。不能按合同交货，成了我国部分企业，特别是一些Fabless企业当前急待解决的主要难题。

价格稳中有升，企业效益改善

　　衰退时期供大于求造成的大幅降价已经终止，供求平衡的产品和服务，价格趋于稳定，供不应求的产品和服务，价格有所上涨。具有代表意义的是，新一代产品已程度不同地加了价，芯片加工价格平均提高5%，封装测试抬高了紧俏品种的加工费。稳中有升的价格，乘上迅速增加的销量，使企业的收入和利润大幅度上升。

投资加速增长，生产能力提高

　　随着市场转旺、景气回升，我国半导体企业更新设备、新建厂房的固定资产投资大幅增长。好几条8英寸、12英寸新生产线和8英寸转移搬迁的旧生产线，都在加速建设，有些已经投产或部分投产。抓住国外转变生产的机遇，低成本购进旧设备建设的5英寸、6英寸(分立器件还有4英寸)生产线，有的已经建成，有的正加紧施工。由于IT经济泡沫的教训记忆犹新，这一轮投资减少了盲目性，人为炒作的投资狂潮并未出现。

高度景气形成的原因及带来问题

　　半导体市场本轮高度景气的出现，不是偶然的，是市场经济规律作用的必然结果。具体分析有以下几个主要因素：

经济复苏促成市场需求大幅增长

　　世界经济的复苏，特别是作为第一和第二大经济体的美国和日本经济的复苏，带动了电子信息产业强劲复苏。电子信息设备制造业的快速成长，又直接扩大了半导体产业的市场。

　　IT经济泡沫的破灭，推迟了信息处理设备的市场需求，最有代表性的是个人电脑(PC)。IT泡沫泛滥时期集中采购的PC，推迟到最近才开始大量更新，再加上经济复苏带来的自然增长，PC的市场需求大幅攀升。特别是集成了无线上网等多种功能的笔记本电脑和新一代液晶显示器，吸引了众多用户，其市场容量迅速扩大。应该承认，信息处理设备被推迟的巨大需求的释放，是半导体市场走出低谷迈向繁荣的一大动力。

　　具有典型意义的是移动通信，特别是其终端—普及到个人的手机。随着多媒体技术的应用和服务内容的扩充，具有彩屏和多种新功能的手机，市场需求迅速升温。拍照手机成为电子市场近几年少见的热销产品，有的品种甚至一度出现短暂缺货。必须看到，移动通信在较高基数下继续取得高增长，再加上手机用半导体比重的不断上升，是推动半导体市场景气上升的又一重要因素。

　　近年来，数字消费类市场增长很快，且已形成相当规模。表现最突出的是数码相机、DVD刻录机和MP3机。数码相机1995年才上市，现已迫使传统胶卷相机市场急剧萎缩，世界销量今年预计将在去年增71％的基础上再长40％，达到6800万台的水平；DVD刻录机作为去年涌现的市场新秀，销量今年也可望增长3倍，达到800万台的量级；带录音、游戏等功能的彩屏MP3，已成为年轻用户的时尚品。应该注意，数字消费新市场的成长，形成电子产业一个大的新经济增长点，也是驱动半导体市场高度景气的重要新动力。

　　我国半导体产业高度景气的出现，除上述全球共通的因素以外，还有一个地区性因素，就是随着我国电子信息设备 “世界工厂”的建立，我国半导体市场的规模迅速扩张。与这一增长最快市场“零距离接触”的我国半导体企业，有条件在竞争中扩大自己的市场份额。必须肯定，我国半导体市场的扩大和我国半导体企业竞争实力的增强，也是我国半导体产业迎来市场高度景气的一个重要因素。

周期性规律对半导体产业的突出作用

　　本轮半导体市场高度景气的出现，从根本上讲，是市场经济再生产的周期性规律作用于半导体产业的结果，具体可分下面几层意思来说明。

　　图1简示了硅周期的一个循环过程。当前市场的高度景气，表明在本轮硅周期中，我国半导体产业效益上升，进入“产业繁荣，投资扩张”阶段。

　　半导体产业，特别是芯片制造业，是资产高度密集的产业。正是半导体产业这一巨大的投资惯性，决定市场经济再生产的周期律在半导体产业中表现得特别突出。据统计，从1982年(PC大量上市)至2003年(IT产业全面复苏)的22年间，全球GDP在1.1%至4.8%的范围内波动，而同一时期同样周期变化的世界半导体产业波动范围则高达-32%至+45%。

　　虽然半导体产业波动大，但其平均增长速度是不低，比国民经济的平均增幅高得多。从上述22年的数据看，半导体产业营收的平均年增长率为全球GDP平均年增长率的4倍以上。而且这22年中，只有4年是负增长，其余都是正增长。所谓波动，多数年代只是增长速度的高低变化，这决不是偶然的。因为人类社会进入信息时代，电子信息产业已成为国民经济的主导产业和最大产业，而半导体又是电子信息硬件的核心和支柱。因此，半导体产业的景气水平高于国民经济总体的景气水平，是一点也不足为怪的。

能力建设滞后形成供给水平暂时不足

　　半导体市场出现供不应求的状况，除需求快速增长的因素外，供给能力提升一时跟不上，也是重要的原因。具体剖析，有以下几种情况。

　　IT经济泡沫破灭以后，为摆脱困境，国外境外不少半导体企业淘汰了当时能力放空的生产线。这些生产线有的已经报废，有的转移到我国。市场转旺以后，已报废生产线的订单要找接力的下家，转移到我国的生产线有的还在建设之中，一时供不上货，这就减少了供应能力。

　　由于IT经济泡沫的损失过于惨痛，对半导体产业从复苏到繁荣的预期普遍偏于悲观，所以，在本轮高度景气出现并稳定以前，敢于大规模投入新能力建设的企业不多，而且新建生产线规模偏小、进度偏慢。因此，市场迅速转旺以后，出现供应能力短缺是很自然的。

　　我国半导体产业供应能力偏紧还有一个原因，就是前几年规划建设的芯片生产线并未全部建成投产。有的有方案没有实施，有的征了土地没有动工，有的建了厂房没进设备，有的建了生产线未能正常投产。如果这些生产线全部顺利建成投产，我国半导体产业的供应能力会增强，市场占有率也会提高。现在看来，其中有些项目没有抓紧搞上去，确实有些可惜。

高度景气期的对策建议

　　市场高度景气对企业也是严峻的考验。必须提出明确对策，在实际运营中坚决实施。为此，针对我国半导体企业提出几点参考建议。

抓住取得最大效益的机遇

　　在高度景气期，应该把一切可能赚到的钱都赚到手，不能有“松一口气”或者“小富即安”的思想，但同时一定要保持正确的经营理念，处理好当前赚钱与长远赚钱的关系。为此应该注意如下问题。

　　半导体产业经营的是硬件，实质上提供的是服务。在需求旺盛、供不应求的形势下，竭尽全力地为用户提供满意的服务，具有特别的和长远的重要意义。无论对Fabless、Foundry、IDM，还是封装测试企业都是如此。要自找薄弱环节，在全面提高服务素质上取得实际成果。在用户有求于我的时候，千万不能“面朝南坐”摆架子。

　　在供应紧张，竞争对手可能调整市场取向的时候，对确有条件的战略方向，必须下狠心转换市场定位，取得更大的市场优势。不少处于补缺型状态的产品(如双极型音响集成电路)，要有重点地转变为领先型产品；个别市场领先型产品(如数字多媒体芯片)要巩固领先地位，创造条件主导市场；正在接受市场考验的攻关成果(如各种“中国芯”)，要力争尽快在上市上量方面取得突破。

　　低成本是我国半导体产业的最大优势。在市场不好、价格走低的时候，我们在降低成本上下过苦功，取得了良好的效果。在市场形势好转以后，千万不能“忘(成)本”。反之，要抓住有利时机，使成本控制的措施体系化、制度化，进而提炼出企业的成本文化。我们有信心，以世界最低成本支持正确的市场决策，培育出我国半导体产业特有的国际竞争力。

关注市场走势变化

　　当前半导体市场的高度景气能持续多久？从总体来看，持续到今年年底没有问题。但是，随着新建、扩建生产线陆续投产，供给能力逐渐增大，供不应求的状况将逐渐得到缓解。由于新增能力达到满负荷生产还有一个过程，因此明年仍有望继续保持景气。但从明年下半年起增幅有可能下降，2006年则可能进入硅周期的低谷期。由于刚刚经历了IT经济泡沫的大起大落，预计本轮硅周期的高峰值和低谷值都会相对温和，而且进入低谷也只是增长幅度下降，不至于陷入负增长。上述预测尚待实践的检验。每个企业都应从自身的市场定位出发，随时进行具体的分析，并作出相应决策。

确保有限投入取得最大效益

　　日子好过的时候，应该未雨绸缪，为下步发展做好充分准备。这当中首要的就是处理好扩大再生产的问题。如前所述，本轮市场景气出现后，我国半导体产业确实加大了新增生产能力的投入，但并未形成成倍翻番似的投资狂潮。这是理智和成熟的表现，应该继续坚持下去。为此，现有的在建项目要争分夺秒地力争早投产、早应市。尚未动工的项目，要充分论证，严守没有市场不投、没有成本优势不投的原则。在投入时机的把握上，要将硅周期为我所用。在非最高技术的领域，投入要反潮流。别人在繁荣期投，我们在萧条期投。能用旧设备，不买新设备。遵循“不求最高，但求最好”的理念，实施低成本扩张战略，确保我国半导体产业的有限投入在竞争中取得最大效益。